Preço-teto BBAS3 e BBSE3
O preço-teto de uma ação é o valor máximo do ativo para um dividend yield mínimo de x% ao ano. Por outro lado, historicamente, o Banco do Brasil (BBAS3) e a BB Seguridade (BBSE3) costumam remunerar de forma justa os seus acionistas através da distribuição de proventos. Logo, as ações das duas companhias estão entre as prediletas dos investidores focados em renda passiva com ações. Portanto, se você investe com foco em dividendos, confira a nossa estimativa para o preço-teto das ações BBAS3 e BBSE3 para o ano de 2025.
Boa leitura.
Preço-teto BBAS3
O número de ações do Banco do Brasil (BBAS3) gira em torno de 5,7 bilhões. Supondo que o lucro líquido do banco seja aproximadamente igual a 36 bilhões de reais, então, o lucro por ação (LPA) será próximo de R$ 6,30. Além disso, conforme a política de dividendos do Banco do Brasil, projetamos que 40,5% do LPA é o que realmente chega no bolso dos acionistas para cada ação que eles possuem.
Com efeito, o banco possui um payout de 45%, mas a maior parte dos proventos são distribuídos na forma de juros sobre o capital próprio (JCP), os quais são tributados em 15% na fonte pagadora. Nessas condições, acreditamos que o provento projetado para cada papel do Banco Brasil é R$ 2,55. Assim, exigindo-se um dividend yield mínimo de 6% ao ano, obtemos o preço-teto dividindo-se o provento projetado por 6%. Portanto, estimamos que o preço-teto da ação BBAS3 é R$ 42,50.
Preço-teto BBSE3
A base acionária da BB Seguridade (BBSE3) é aproximadamente igual a 2 bilhões de ações. Logo, supondo que o lucro líquido da companhia seja em torno de 8 bilhões de reais, então, o lucro por ação (LPA) será próximo de R$ 4,00. Cabe pontuar também que, tradicionalmente, a BB Seguridade distribui apenas dividendos.
Portanto, se considerarmos um payout de 85%, então, o provento projetado para cada papel da BB Seguridade é R$ 3,40. Ou seja, 85% do LPA. Desse modo, para um dividend yield mínimo de 6%, chegamos ao preço-teto da ação dividindo-se R$ 3,40 por 6%. Portanto, a nossa estimativa para o preço-teto da ação BBSE3 é R$ 56,67.
Resumo
O preço-teto de uma ação não é o preço justo e nem o preço alvo do ativo, os quais são calculados por analistas profissionais com base em modelos de precificação de ativos. Assim, o preço-teto é apenas um preço limite estabelecido com base no provento projetado e no dividend yield mínimo que estaremos dispostos a aceitar. Se o papel irá atingir este valor ou não, é impossível anteciparmos. As ações são ativos de renda variável.
Bons investimentos.
