Lucro dos grandes bancos 3T24
O lucro dos grandes bancos no 3T24 totalizou 29 bilhões de reais. Ou seja, a soma dos lucros dos bancos Santander, Bradesco, Itaú e Banco do Brasil atingiu o patamar de 29 bilhões de reais. Apesar do cenário de alta da Selic, o descontrole fiscal, a inflação e o dólar, constatamos a resiliência do setor bancário. Não por menos ele é considerado um dos setores perenes da economia. Se você deseja conferir um resumo sobre o lucro dos grandes bancos no 3T24, fique conosco até o final do texto. As cifras são impressionantes.
Boa leitura.
1) Margem financeira bruta e lucro líquido
Vejamos na tabela a seguir a margem financeira bruta e o lucro líquido dos grandes bancos no 3T24. Partindo-se da receita total e excluindo-se as receitas com prestação de serviços, operações com seguros, previdência, capitalização, dentre outros resultados, obtemos a margem financeira bruta.
| Banco | Margem financeira bruta (em bilhões de reais) | Variação sobre 3T23 | Lucro líquido (em bilhões de reais) | Variação sobre 3T23 |
| Santander | 15,2 | +15,8% | 3,7 | +34,3% |
| Bradesco | 16,0 | +0,9% | 5,2 | +13,1% |
| Itaú | 28,5 | +8,8% | 10,7 | +18,9% |
| Banco do Brasil | 25,9 | +9,3% | 9,5 | +8,0% |
De acordo com os dados, concluímos que todos os bancos apresentaram expansão na margem financeira bruta e no lucro líquido. No entanto, destacamos o aumento expressivo na margem financeira bruta do Santander (+15,8%) e o lucro líquido do Itaú (10,7 bilhões de reais). Além disso, o Itaú segue na liderança em termos de lucratividade.
2) ROE e índice de eficiência
Um segundo conjunto de indicadores importantes a respeito do lucro dos grandes bancos no 3T24 é formado pelo ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) e pelo índice de eficiência (despesas sobre receitas). Em resumo, quanto maior o ROE, mais rentável é o banco. Por outro lado, quanto menor o índice de eficiência, mais eficiente é o banco.
| Banco | ROE | Variação sobre 3T23 | Índice de eficiência | Variação sobre 3T23 |
| Santander | 17,0% | +29,8% | 38,9% | -8,5% |
| Bradesco | 11,3% | +2,7% | 52,2% | +10,4% |
| Itaú | 22,7% | +7,6% | 40,2% | 0,0% |
| Banco do Brasil | 21,1% | 0,0% | 25,4% | -8,0% |
Após analisarmos esse grupo de indicadores, podemos notar que o Itaú é o banco mais rentável, porém, o Banco do Brasil é o mais eficiente. Além disso, também nos chama a atenção o fato que o Bradesco é o banco menos rentável e menos eficiente dentre os grandes bancos.
3) Carteira de crédito ampliada e índice de inadimplência acima de 90 dias
Vejamos a seguir a carteira de crédito ampliada e o índice de inadimplência acima de 90 dias. Quanto maior a carteira de crédito, maior é o potencial de geração de renda do banco. Porém, uma carteira de crédito com um alto nível de inadimplência exige que o banco aumente as suas provisões de devedores duvidosos (PDD), o que contribui negativamente para o resultado líquido.
| Banco | Carteira de crédito ampliada (em bilhões de reais) | Variação sobre 3T23 | Índice de inadimplência acima de 90 dias | Variação sobre 3T23 |
| Santander | 663,5 | +6,1% | 3,2% | +6,7% |
| Bradesco | 943,9 | +7,6% | 4,2% | -25,0% |
| Itaú | 1.300,0 | +8,3% | 2,6% | -13,3% |
| Banco do Brasil | 1.200,0 | +9,1% | 3,3% | +17,9% |
Apesar do crescimento da carteira de crédito de todos os bancos, observamos que o Itaú e o Banco do Brasil possuem, respectivamente, carteiras de crédito que já ultrapassam 1 trilhão de reais. Porém, no que se refere ao controle da inadimplência acima de 90 dias, o Bradesco e o Itaú se destacaram positivamente. Por outro lado, notamos uma piora na inadimplência acima de 90 dias nas carteiras do Santander e do Banco do Brasil.
4) LPA e VPA
O lucro por ação (LPA) e o valor patrimonial por ação (VPA) são dois indicadores importantes na análise fundamentalista dos bancos. O crescimento do LPA e do VPA nos sugerem que o banco está aumentando a sua lucratividade e o seu patrimônio líquido ao longo do tempo. Além disso, o LPA é uma referência importante para estimarmos os dividendos futuros com base no payout e na política de remuneração dos acionistas. Em suma, quanto maior o LPA, maior o potencial de dividendos a serem distribuídos. Por outro lado, quanto maior o VPA, maior é o patrimônio líquido associado a cada ação da empresa.
| Ação | LPA (em reais) | Variação sobre 3T23 | VPA (em reais) | Variação sobre 3T23 |
| SANB3 | 0,49 | +33,9% | 11,59 | +2,9% |
| BBDC3 | 0,49 | +14,0% | 15,36 | +1,3% |
| ITUB3 | 1,04 | +35,1% | 19,63 | +10,6% |
| BBAS3 | 1,55 | +5,4% | 31,13 | +10,7% |
Conforme a tabela, identificamos que o Banco do Brasil é aquele que apresentou o maior LPA e o maior VPA no 3T24. Em nosso ver, a base acionária mais enxuta e o LPA superior ao dos pares contribuem para que os acionistas do Banco do Brasil desfrutem de um dividend yield mais atrativo do que o dos concorrentes, embora os bancos privados sejam negociados por um índice preço-lucro (P/L) bem maior.
Bons investimentos.
