Fluxo estrangeiro e o desempenho da bolsa

Quem dita o desempenho da bolsa é o fluxo estrangeiro. Embora os investidores locais também contribuam para as movimentações do Ibovespa, pode-se dizer que em termos de volume financeiro, o capital estrangeiro é muito mais relevante para as oscilações do índice. Neste texto discutiremos sobre a relação entre o fluxo estrangeiro e o desempenho da bolsa. Fique conosco até o final e saiba mais sobre o tema.

Boa leitura.

Fluxo estrangeiro

A partir da categorização dos investidores podemos analisar de maneira mais eficiente as movimentações da bolsa. Por exemplo, podemos investigar o volume financeiro negociado pelos investidores estrangeiros, investidores institucionais locais, pessoas físicas, instituições financeiras, dentre outros. Nesse sentido, podemos estimar as tendências e percepções desses grupos em relação à bolsa.

Por exemplo, se o fluxo estrangeiro é negativo, então, os investidores estrangeiros estão retirando capital da bolsa, pois as vendas excedem as compras. Esse tipo de movimentação pode sinalizar que eles estão mais pessimistas em relação ao desempenho das ações brasileiras ou que estão realizando lucros ou simplesmente porque existem ativos mais atrativos em outros países ou por outros motivos quaisquer.

Independentemente da motivação, quem dita o desempenho da bolsa é o fluxo estrangeiro. Com efeito, os investidores estrangeiros preferem aportar nas empresas cujas ações apresentam maior liquidez, ou seja, as ações que compõem o Ibovespa. As ações da Vale, Petrobras, Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Ambev, dentre outras blue chips, muito provavelmente estão entre as prediletas.

O maior interesse dos estrangeiros é o ganho de capital no curto e médio prazo e não o retorno de longo prazo através do recebimento de dividendos. Portanto, é natural que um aumento no fluxo de compra por parte dos estrangeiros faça com que o Ibovespa se valorize. Porém, o contrário também é válido, ou seja, um aumento no fluxo de saída dos estrangeiros tende a implicar uma desvalorização no índice.

*Os estrangeiros priorizam as ações mais líquidas da bolsa*

Desempenho da bolsa

Acreditamos ser curioso o fato que as pessoas reflitam dia após dia a respeito do motivo pelo qual a bolsa subiu ou desceu. A bolsa de valores é um grande mercado que reúne compradores e vendedores com as mais diferentes motivações, informações e disponibilidade de capital.

Portanto, é impossível investigar o comportamento de cada participante da bolsa de forma independente e muito menos chegar a alguma conclusão razoável e minimamente confiável sobre a justificativa pela qual o Ibovespa se valorizou ou desvalorizou em um determinado dia.

Embora a movimentação de cada investidor tenha um efeito pequeno em relação ao volume negociado na bolsa, analisando-se o montante negociado por uma determinada categoria de investidores – por exemplo, os estrangeiros – podemos estabelecer algumas hipóteses sobre as movimentações da bolsa. Porém, não se trata de uma relação do tipo causa e efeito, já que os motivos pelos quais os investidores estrangeiros compraram ou venderam ações só eles mesmos poderiam responder.

Em nossa opinião, investigar os motivos pelos quais a bolsa subiu ou desceu em um dado dia é uma atividade infrutífera, principalmente para os investidores focados na estratégia de dividendos. As oscilações de curto prazo da bolsa e suas supostas motivações interessam apenas aos especuladores, o noticiário do mercado, dentre outros. Aproveite as oportunidades que são oferecidas pelo mercado, adquira bons ativos geradores de renda passiva e desfrute da melhoria na qualidade de vida que pode ser propiciada pelos dividendos.

Bons investimentos.