Empresas que possuem mais caixa do que dívida
A Selic está em 12,25% ao ano. Além disso, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil na última reunião de 2024 sinalizou que é altamente provável verificarmos, no mínimo, mais dois aumentos de 100 pontos-base (1,00%) na taxa básica de juros em 2025. Ou seja, é muito provável que a nossa taxa de juros atinja, pelo menos, o patamar de 14,25% ao ano em 2025. Tal nível é insustentável para muitas empresas, principalmente as mais alavancadas. Por outro lado, as empresas que possuem mais caixa do que dívida estão em uma posição financeira mais confortável para lidar com esse novo ciclo de alta dos juros. Confira o nosso texto e veja 8 empresas que possuem mais caixa do que dívida.
Boa leitura.
O endividamento não é ruim se ele estiver sob controle
Primeiramente, consideramos importante destacar que é comum as empresas utilizarem dívida para financiarem as suas operações e investimentos. Inclusive em determinadas circunstâncias é mais vantajoso utilizar o capital de terceiros do que o capital próprio. Por esse motivo, diversas empresas emitem debêntures no mercado ao invés de utilizarem o seu próprio caixa.
No entanto, uma boa parte da dívida das empresas está indexada à Selic ou à inflação. Logo, quando uma das duas taxas sobe de maneira acentuada, observamos uma piora no perfil da dívida das empresas pois as despesas com juros aumentam. Em certas ocasiões, o investidor seria melhor remunerado se fosse credor da empresa em vez de acionista.
Empresas que possuem mais caixa do que dívida
Embora a utilização de dívida seja algo consagrado pelo mercado, podemos encontrar um grupo seleto de empresas que devido ao seu modelo de negócios e estrutura de capital possuem mais caixa do que dívida. Podemos afirmar que elas são a exceção e não a regra. Através da pesquisa que realizamos no dia 6 de janeiro de 2025 no site Status Invest, identificamos 8 empresas que teriam condições de zerar a sua dívida por meio da sua disponibilidade. Vejamos tais companhias na tabela abaixo.
| Empresa | Ação | Disponibilidade (R$) | Dívida bruta (R$) |
| Ambev | ABEV3 | 20.939.039.000 | 3.380.273.000 |
| Bradespar | BRAP4 | 294.731.000 | Zero |
| Grendene | GRND3 | 1.200.427.000 | 77.968.000 |
| Odontoprev | ODPV3 | 611.587.000 | Zero |
| Vivara | VIVA3 | 314.057.279 | 230.972.897 |
| Vulcabras | VULC3 | 454.081.000 | 347.868.000 |
| Weg | WEGE3 | 6.111.003.000 | 3.027.026.000 |
| Whirlpool | WHRL3 | 2.641.085.000 | 929.725.000 |
Conforme observamos na tabela, temos duas blue chips – Ambev e Weg – no grupo analisado. Ou seja, empresas de grande capitalização da nossa bolsa e que ainda assim ostentam uma posição de caixa bem robusta para fazer frente aos desafios de 2025. Além disso, nos chama a atenção a Bradespar e a Odontoprev, empresas estas que zeraram sua dívida em exercícios anteriores. Note que, todas as empresas do grupo observado atuam em setores cíclicos da economia, ou seja, setores extremamente sensíveis aos ciclos econômicos.
Bons investimentos.
