Dolarizar o patrimônio vale a pena?

Após a alta expressiva do dólar em 2024 tenho observado cada vez mais o seguinte discurso no mercado financeiro: “Todo investidor precisa dolarizar o seu patrimônio”. Mas afinal, dolarizar o patrimônio vale a pena? Confira o nosso texto e saiba a nossa opinião sobre o tema.

Boa leitura.

O mercado vende o que está na moda

Considero oportuno destacar que, no geral, nós brasileiros, temos uma forte tendência em cultuar o estrangeiro e menosprezar o que é nosso. A síndrome de vira-lata persiste. Podemos observar esse tipo de postura com relação à ciência, cultura, cinema, música, educação, dentre outros segmentos da sociedade. No mundo dos investimentos isso não é diferente. Nesse sentido, diversos analistas, economistas e investidores torcem o nariz para os ativos brasileiros ao mesmo tempo em que enaltecem os ativos dolarizados.

O mercado vende o que está na moda e o investidor desinformado compra o que não entende. Assim, muitos investidores compram dólar sem ao menos estudar os fundamentos da economia norte-americana. É chique falar que tem dólar. Porém, no período entre 2 de setembro de 2024 e 28 de fevereiro de 2025 (aproximadamente 6 meses) a moeda americana valorizou apenas 4,10% frente ao real. Por outro lado, nesse mesmo período o CDI acumulou uma alta de 5,51%. Portanto, o juros brasileiro se saiu melhor que o dólar.

Dolarizar o patrimônio vale a pena?

Na minha opinião, o mais importante é a renda passiva gerada pelo ativo. Isso é o que coloca dinheiro no bolso do investidor. O resto é especulação. Logo, dolarizar o patrimônio apenas como um mero modismo não é algo que vale a pena. As ações brasileiras são muito mais baratas do que as ações americanas. Além disso, no Brasil os dividendos são isentos de imposto de renda e os juros sobre o capital próprio (JCP) são tributados na fonte apenas em 15%. Por outro lado, nos Estados Unidos não existe JCP e os dividendos são tributados na fonte em 30%. Podemos afirmar que o Brasil é o país dos dividendos.

Logo, no que se refere à renda passiva através dos dividendos há uma grande vantagem no investimento em ações brasileiras. Não por menos, diversas empresas estrangeiras possuem filiais extremamente lucrativas no Brasil e que todos os anos destinam bilhões em dividendos para as suas matrizes estrangeiras. Por exemplo, o Santander (SANB3, SANB4, SANB11) e a Vivo (VIVT3). Em suma, o brasileiro acha que a grama do estrangeiro é sempre mais verde. Porém, o estrangeiro pensa o contrário.

Bons investimentos.